Alternativer Strategier Og Eksempler

Alternativ Basics Tutorial. Nowdays, mange investorer porteføljer inkluderer investeringer som fond aksjer og obligasjoner Men mangfoldet av verdipapirer du har til disposisjon slutter ikke der En annen type sikkerhet, kalt et alternativ, presenterer en verden av mulighet til sofistikerte investorer. Alternativets kraft ligger i deres allsidighet. De gjør det mulig for deg å tilpasse eller justere posisjonen din i henhold til enhver situasjon som oppstår. Alternativer kan være så spekulative eller så konservative som du vil. Dette betyr at du kan gjøre alt fra å beskytte en posisjon fra nedgang til direkte spill på bevegelse av et marked eller en indeks. Denne allsidigheten kommer imidlertid ikke uten kostnadene. Alternativene er komplekse verdipapirer og kan være ekstremt risikable. Dette er grunnen til at når du handler, ser du en ansvarsfraskrivelse som følger. Opptak involverer risiko og er ikke egnet for alle Option trading kan være spekulativ i naturen og bære betydelig risiko for tap bare investere med risikokapital. Kroppen forteller deg at alternativhandel innebærer risiko, spesielt hvis du ikke vet hva du gjør. På grunn av dette foreslår mange at du fjerner alternativer og glemmer deres eksistens. På den annen side, å være uvitende om noen form for investering plasserer du i svak stilling Kanskje spekulativ natur av alternativer ikke passer til stilen ditt Ingen problem - ikke spekulere i alternativer Men før du bestemmer deg for ikke å investere i alternativer, bør du forstå dem Ikke lære hvordan funksjonsfunksjonen er like farlig som å hoppe til høyre uten å vite om alternativer vil du ikke bare miste et annet element i investeringsverktøyet ditt, men også miste innsikt i arbeidet til noen av verdens største selskaper. Enten det er å sikre risiko for valutatransaksjoner eller å gi medarbeidere eierskap i Formen for aksjeopsjoner, de fleste multinasjonale i dag, bruker alternativer i en eller annen form. Denne opplæringen vil introdusere deg til grunnleggende valgmuligheter. Vær oppmerksom på at de fleste alternativ s tradere har mange års erfaring, så forvent ikke å være en ekspert umiddelbart etter å ha lest denne opplæringen. Hvis du ikke er kjent med hvordan aksjemarkedet fungerer, kan du sjekke ut Stock Basics tutorial. Option Strategies. Options innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer For mer informasjon, vennligst se egenskapene og risikoen for standardiserte opsjonsbrosjyrer før du begynner tradingalternativer Alternativer investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Flere benalternativer strategier innebærer ekstra risiko og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger Ta kontakt med en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Implisitt volatilitet representerer konsensus om markedet for fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus om markedet for å hvordan alternativet vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Systemrespons og tilgangstider kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. TradeKing gir selvstyrte investorer rabattmeglingstjenester , og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. Innhold, forskning, verktøy og aksje - eller tilleggssymboler er kun for pedagogisk og illustrerende formål og ikke innebærer en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller å engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivninger eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, er ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtid e resultater Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og tidligere ytelse av en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller retur. Din bruk av TradeKing Trader Network er betinget av din aksept av alle TradeKing Disclosures og Trader Network Terms of Service. Alt nevnt er for utdanningsformål og er ikke en anbefaling eller råd. Alternativene Playbook Radio er hentet til TradeKing Group, Inc..2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter forbeholdt TradeKing. Group, Inc er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc Securities som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter forbeholdes. Medlem FINRA og SIPC. Option Strategies. Siden opsjonspriser er avhengig av prisene på deres underliggende verdipapirer, kan alternativer brukes i ulike kombinasjoner å tjene fortjeneste med redusert risiko, selv i retningsløse markeder Nedenfor er en liste over de vanligste strategiene, men det er mange mer uendelig mer Men denne listen gir deg en ide om mulighetene. Enhver investor som vurderer disse strategiene, bør huske på risikoen, som er mer komplisert enn med enkle aksjeopsjoner og skattemessige konsekvenser marginkravene og provisjonene som må betales å gjennomføre disse strategiene En spesiell risiko for å huske er at amerikanske stilalternativer som er de fleste alternativene hvor treningen må avgjøres ved å levere den underliggende eiendelen i stedet for ved å betale penger som du skriver kan utøves når som helst, følgene av å være tildelt en øvelse før utløpet må vurderes Merknad Eksemplene i denne artikkelen ignorerer transaksjonskostnader. Opptaksperspirer. En opsjonsspread er etablert ved å kjøpe eller selge ulike kombinasjoner av samtaler og setter, til forskjellige streikpriser og eller forskjellige utløpsdatoer på samme underliggende sikkerhet Det er mange muligheter for sprekker, men de kan klassifiseres basert på noen få parametere vertikal spredning aka penger spredning har samme utløpsdatoer men ulike streikpriser. En kalender spredning aka tid spredning, horisontal spredning har forskjellige utløpsdatoer men samme streikpriser. En diagonal spredning har forskjellige utløpsdatoer og streikpriser. Pengene tjent skriftlig alternativer reduserer kostnadene ved å kjøpe opsjoner og kan til og med være lønnsomt. En kredittspredning skyldes at du kjøper en lang posisjon som koster mindre enn premien mottatt, og selger den korte posisjonen til spredningen av en debitsspredning når den lange posisjonen koster mer enn premien mottatt for Den korte posisjonen, likevel, reduserer debetspenningen fortsatt kostnaden for stillingen. En kombinasjon er definert som enhver strategi som bruker både putter og samtaler. En dekket kombinasjon er en kombinasjon der den underliggende eiendelen eies. En pengespredning eller vertikal spredning innebærer kjøp av alternativer og skriving av andre alternativer med forskjellige slagord, men med samme utløpsdatoer. En tidspredning eller c aldersspredning innebærer kjøp og skriving av opsjoner med ulike utløpsdatoer. Et horisontalt spred er en tidspredning med de samme streikprisene. En diagonal spredning har forskjellige streikpriser og forskjellige utløpsdatoer. Et bullish spredningsøkning øker i takt med at aksjekursen øker, mens en bearish sprer økning i verdi når aksjekursen faller. Eksempel på Bullish Money Spread. On 6. oktober 2006 kjøper du 850, 10 samtaler for Microsoft, med en pris på 30 som utløper i april 2007, og du skriver 10 samtaler for Microsoft med en strykpris på 32 50 som utløper i april 2007, for hvilken du mottar 200 Ved utløp, hvis aksjekursen blir under 30 per aksje, utløper begge samtalene verdiløs, noe som resulterer i et netto tap, unntatt provisjoner, av 650 850 betalt for lange samtaler - 200 mottatt for skriftlige korte samtaler Hvis aksjene stiger til 32 50, så er de 10 samtalene du kjøpte verdt 2500 og dine skriftlige samtaler utløper verdiløs. Dette resulterer i et netto 1,850 2,5 00 lang anropsverdi 200 premie for kort samtale - 850 premie for den lange anropet Hvis prisen på Microsoft stiger over 32 50, utøver du det lange anropet ditt for å dekke korttelefonsamtalen du har forskjellen på 2500 pluss premien for din korte samtale minus premien på din lange samtale minus provisjoner. Ratio Spreads. There er mange typer opsjonsspread dekket samtaler, straddles og strangles, sommerfugler og kondorer, kalender spreads og så videre. De fleste opsjoner spreads vanligvis utføres for å tjene et begrenset overskudd i bytte for begrenset risiko Vanligvis oppnås dette ved å utjevne antall korte og lange posisjoner Ubalanserte opsjonsspread, også kjent som ratio-spreads, har ulik antall lange og korte kontrakter basert på samme underliggende eiendel. De kan bestå av alle samtaler, alle setter, eller en kombinasjon av både I motsetning til andre, bedre definerte, sprer, ubalanserte sprekker har mange flere muligheter, det er derfor vanskelig å generalisere om egenskapene deres, for eksempel belønne risikoprofil. Hvis lange kontrakter overstiger korte kontrakter, vil spredningen ha ubegrenset fortjenestepotensial på de overskytende lange kontrakter og med begrenset risiko. En ubalansert spredning med overskudd av korte kontrakter vil ha begrenset gevinstpotensial og med ubegrenset risiko for overskytende korte kontrakter Som med andre spreads er den eneste grunnen til å akseptere ubegrenset risiko for et begrenset gevinstpotensial at spredningen er mer sannsynlig å være lønnsom. Marginen må opprettholdes på de korte alternativene som ikke balanseres av lange posisjoner. Forholdet i forhold spredning betegner antall lange kontrakter over korte kontrakter, som kan variere mye, men i de fleste tilfeller vil verken teller eller nevner være større enn 5. En frontspredning er en spredning hvor de korte kontrakter overstiger de lange kontraktene har lengre kontrakter enn korte kontrakter Et fremspring er også noen ganger referert til som et forholdsspredning, men frontspread er et mer spesifikt begrep, så jeg vil fortsette å bruke forutspredning bare for frontspreads og forholdsspredninger for ubalanserte spreads. Whether et spredning resulterer i en kreditt eller en debet, avhenger av streikprisene på opsjonene, utløpsdatoer og forholdet mellom lange og korte kontrakter. har også mer enn ett breakeven-punkt, siden ulike alternativer vil gå inn i pengene til forskjellige prispoeng. Ratio Spreads. unlimited profitt, begrenset risiko. Covered Call. Den enkleste opsjonsstrategien er det dekkede samtalen, som bare innebærer å ringe et anrop for aksje allerede eid Hvis anropet er uutnyttet, holder anropsforfatteren premien, men beholder aksjen, for hvilken han fortsatt kan motta utbytte. Hvis anropet utøves, får telefonselgeren utøvelseskursen for aksjen i tillegg til premien , men han forfaller aksjeoverskuddet over streikprisen Hvis samtalen er uutnyttet, kan flere samtaler skrives for senere utløpsmåneder, tjene flere penger mens du holder aksjen A mer co Mplete diskusjon kan bli funnet på dekket samtaler. Eksempel på dekket samtalen. Den 6. oktober 2006 eier du 1000 aksjer i Microsoft-aksjen, som for tiden handler på 27 87 per aksje. Du skriver 10 samtaler for Microsoft med en strykpris på 30 per dele som utløper i januar 2007 Du mottar 35 per aksje for samtalene dine, som tilsvarer 35 00 per kontrakt for totalt 350 00 Hvis Microsoft ikke stiger over 30, får du å beholde premien så vel som aksjen Hvis Microsoft er over 30 per aksje ved utløp, så får du fortsatt 30.000 for aksjen din, og du får fortsatt beholde 350 premium. Protective Put. A aksjeeier kjøper beskyttende puts for lager som allerede eies for å beskytte sin stilling ved å minimere tap Hvis aksjen stiger , så utløper utløpet verdiløs, men aksjeeieren drar nytte av økningen i aksjekursen. Hvis aksjekursen faller under utsalgsprisen på puten, øker putsverdien 1 dollar for hver dollarfall i aksjekursen, minimering av tap netto utbetaling for beskyttende puteposisjon er verdien av aksjen pluss putten, minus premien betalt for putten. Beskyttende Put Payoff Stock Value Put Value Put Premium. Eksempel Protective Put. Using det samme eksempelet ovenfor for dekket samtalen, du kjøp i stedet 10 satt kontrakter på 0 25 per aksje eller 25 00 per kontrakt for totalt 250 for de 10 putene med en streik på 25 som utløper i januar 2007 Hvis Microsoft faller til 20 aksjer, er dine sett verdt 5.000 og din aksjen er verdt 20 000 for totalt 25 000 Uansett hvor langt Microsoft faller, vil verdien av dine putter øke proporsjonalt, slik at posisjonen din ikke vil være verdt mindre enn 25 000 før utløpet av putene, slik at putene beskytter posisjonen din. A krage er bruken av et beskyttende put og dekket kall for å krage verdien av en sikkerhetsstilling mellom 2 grenser. En beskyttende put er kjøpt for å beskytte den nedre grensen, mens et anrop selges til en strykpris for den øvre grensen, som bidrar til å betale for den beskyttende s ut Denne posisjonen begrenser investorens potensielle tap, men gir en rimelig fortjeneste. Som med det dekkede samtalen, er oppadrettingspotensialet begrenset til anskaffelseskursen for den skriftlige samtalen. Kontrakter er en av de mest effektive måtene for å tjene en rimelig fortjeneste Selv om porteføljeforvaltere ofte bruker krage for å beskytte sin posisjon, er det vanskelig å selge så mange verdipapirer på kort tid uten å flytte markedet, spesielt når markedet forventes å falle. Dette har imidlertid en tendens til å gjøre putter dyrere å kjøpe, spesielt for opsjoner på de store markedsindeksene, for eksempel SP 500, mens det reduseres beløpet som er mottatt for de solgte samtalene. I dette tilfellet er den underforståtte volatiliteten for putene større enn for samtalene. Den 6. oktober , 2006, eier du 1000 aksjer i Microsoft-aksjen, som for tiden handler på 27 87 per aksje. Du vil henge på aksjen til neste år for å forsinke å betale skatt på fortjenesten din, og å betale kun lo wer langsiktig kapitalgevinst skatt For å beskytte din posisjon, kjøper du 10 beskyttende setter med en strykpris på 25 som utløper i januar 2007, og selger 10 samtaler med en strykpris på 30 som også utløper i januar 2007 Du får 350 00 for de 10 ringekontraktene og du betaler 250 for de 10 kontraktene med et netto på 100 Hvis Microsoft stiger over 30 per aksje, får du 30 000 for 1000 aksjer i Microsoft Hvis Microsoft burde slippe til 23 per aksje, vil Microsoft aksjene er verdt 23 000, og putene dine er verdt totalt 2.000 dersom Microsoft faller lenger, blir putene verdifullt økende i verdi i direkte forhold til nedgangen i aksjekursen under streiken. Dermed er det mest du får 30.000 for lageret ditt, men minst verdien av stillingen din vil være 25.000 Og siden du har tjent 100 netto ved å selge anropene og skrive putene, blir din posisjon kollert til 25,100 under og 30,100. Merk imidlertid at risikoen er at de skriftlige samtalene kan utøves befo i slutten av året, og tvinger deg allikevel til å betale kortsiktige kapitalgevinstskatt i 2007 i stedet for langsiktige kapitalgevinstskatt i 2008.Straddles og Strangles. A long straddle er etablert ved å kjøpe både et put og en samtale på samme sikkerhet til samme utsalgspris og med samme utløp Denne investeringsstrategien er lønnsom dersom aksjen beveger seg vesentlig opp eller ned, og gjøres ofte i påvente av en stor bevegelse i aksjekursen, men uten å vite hvilken måte det vil gå For eksempel, hvis en viktig rettssak skal avgjøres snart, vil det ha en betydelig innvirkning på aksjekursen, men om det vil være gunst eller skade selskapet ikke er kjent på forhånd, så vil det være en god investeringsstrategi. største tapet for overgangen er premieene som er betalt for put og call, som utløper verdiløs dersom aksjekursen ikke beveger seg nok. For å være lønnsomt, må prisen på underlederen bevege seg vesentlig før utløpsdatoen for Alternativer ellers vil de utløpe enten verdiløs eller for en brøkdel av premie betalt. Den straddle-kjøperen kan bare tjene hvis verdien av enten anropet eller putten er større enn kostnaden av premiene til begge alternativene. En kort skjerm er opprettet når man skriver både et sett og en samtale med samme utsalgsdato og utløpsdato, hvilken man ville gjøre hvis hun tror at aksjen ikke vil bevege seg mye før opsjonene utløper. Hvis aksjekursen forblir flat, faller begge opsjoner verdiløs, noe som gjør at man kan holde begge premiene. En stropp er en spesifikk opsjonskontrakt bestående av 1 put og 2 samtaler for samme aksje, strekkpris og utløpsdato. En stripe er en kontrakt for 2 putter og 1 ring for samme lager. , stropper og striper er forholdsspredninger Fordi striper og stropper er 1 kontrakt for 3 alternativer, blir de også kalt trippelalternativer, og premiene er mindre enn hvis hvert alternativ ble kjøpt individuelt. En kjeve er den samme som en straddle e unntatt at putten har en lavere strykpris enn anropet, begge er vanligvis ute av pengene når kjeften er etablert. Maksimalt overskudd vil være mindre enn for en ekvivalent straddle. Prisen på underlaget ligger under strekkprisen på puten eller over strykingsprisen på samtalen. Det maksimale tapet vil oppstå hvis prisen på underlaget er mellom de 2 strike-prisene. For den korte posisjonen vil det maksimale resultatet bli opptjent hvis Prisen på det underliggende er mellom de 2 strike-prisene. Som med den korte straddle har potensielle tap ingen bestemt grense, men de vil være mindre enn for en tilsvarende kort strengle, avhengig av valgte strike-priser. Se Straddles og Strangles Non-Directional Option Strategier for mer grundig dekning. Eksempel Long and Short Strangle. Merck er involvert i potensielt tusenvis av søksmål angående VIOXX, som ble trukket tilbake fra markedet 31. oktober 2006 var Mercks s lager tr adderer på 45 29, i nærheten av 52 ukers høy Merck har vunnet og mistet søksmål Hvis trenden går en eller annen vei i en bestemt retning, kan det få stor innvirkning på aksjekursen, og du tror det kan skje før 2008, slik at du kjøper 10 sett med en strykpris på 40 og 10 samtaler med en strykpris på 50 som utløper i januar 2008 Du betaler 2 30 per aksje for anropene for totalt 2.300 for 10 kontrakter Du betaler 1 75 per aksje for putene for totalt 1,750 for de 10 putekontrakterne Din totale kostnad er 4 050 pluss provisjoner På den annen side bestemmer søsteren din, Sally, å motta den totale premien på 4,050 minus provisjoner. Det er sagt , at Merck tydeligvis mister det ved utløp, s aksjekursen faller til 30 per aksje Dine samtaler utløper verdiløse, men dine putter er nå i pengene med 10 per aksje, for en nettoværdi på 10.000. Derfor er ditt totale overskudd nesten 6000 etter å ha trukket premiene for opsjonene og provisjonene til å kjøpe th em, så vel som oppdragskommisjonen til å utøve dine putter. Din søster, Sally, har mistet så mye. Hun kjøper 1000 aksjer i Merck for 40 per aksje i henhold til kontraktene som hun solgte, men aksjen er kun verdt 30 per aksje , for et nett 30.000 Hennes tap på 10.000 er kompensert av de 4.050 premiene som hun mottok for å skrive kjæresten Din gevinst er hennes tap Faktisk mistet hun litt mer enn du oppnådde, fordi provisjoner må trekkes fra gevinstene dine og legges til hennes tap Et lignende scenario vil oppstå hvis Merck vinner, og aksjen stiger til 60 per aksje. Men hvis lageret er mindre enn 50, men mer enn 40 år, utløper alle valgene dine verdiløs, og du mister hele 4.050 pluss provisjonene til å kjøpe disse alternativene For at du skal tjene penger, må aksjen enten falle litt under 36 per aksje eller stige litt over 54 per aksje for å kompensere deg for premiene for både anropene og putene og kommisjonen å kjøpe dem og exe Rikke dem. I dybden Artikler om Alternativ Spreads. Privacy Policy For. Cookies brukes til å personliggjøre innhold og annonser, for å gi sosiale medier funksjoner og å analysere trafikk. Informasjon er også delt om din bruk av dette nettstedet med våre sosiale medier, annonsering og Analysepartnere Detaljer, inkludert opsjonsalternativer, er gitt i personvernreglene. Send e-post til for forslag og kommentarer. Vær sikker på at du inkluderer ordene ingen spam i emnet. Hvis du ikke inkluderer ordene, vil e-posten bli slettet automatisk. Informasjon er gitt som det er og utelukkende for utdanning, ikke for handelsformål eller faglig rådgivning. Copyright 1982 - 2017 av William C Spaulding.