Opptjenings Planlegge Aksjeopsjoner

M ost folk ikke skjønner det, men fortjenesteplanen har en enorm innvirkning på den potensielle verdien av egenkapitalpakken din. Det er derfor fortjenestemålet fortjener en dypere dykk enn vår diskusjon i de 14 viktige spørsmålene om aksjeopsjoner. Før vi analyserer hvilken opptjeningsplan som er hensiktsmessig og hvordan det kan påvirke deg, må vi gi en liten bakgrunn på hvorfor fortjenesten ble assosiert med aksjeopsjoner og RSUer. Hva er Vesting Vesting refererer til prosessen som en ansatt tjener sine aksjer over tid. Den vanligste formen for vesting i Silicon Valley er månedlig over fire år med en årsklippe. Det betyr at du tjener rett til 148 av aksjene du opprinnelig ble tildelt per måned over fire år (48 måneder), men du får ikke noe hvis du forlater før ditt ett års jubileum (og gå over klippen). Med andre ord på ett års jubileum tjener du 14 av aksjen din og deretter vestlig ytterligere 148 per måned deretter. For eksempel hvis du forlater to år i ansettelsen din, vil du tjene til å utøve 12 mulighetene dine. Den ettårige klippen ble opprettet for å beskytte selskapene mot utstedelse av aksjer til dårlige ansettelser, som vanligvis ikke er anerkjent i det minste til minst noen måneder i deres opptjeningstid. Vesting bør ikke forveksles med tid til trening. De fleste selskaper krever at du utøver aksjene dine innen 90 dager etter avreise (vi dekket ulempen av dette begrepet i Når Suksess Amp Stock Options gjør det dyrt å forlate) og 7-10 år fra bevilgningstidspunktet selv om du blir med selskap. Hvorfor Stiftere Ampere Bedrifter Trenger Vesting Mange grunnleggere jeg snakker for å bli irritert når gjenstanden for vesting kommer opp. De finner det ganske støtende at de må vestre sine aksjer når de aksepterer risikokapital. I deres sinn er spørsmålet: Hvorfor skal vi tjene penger når vi gir deg privilegiet å investere. I virkeligheten er det som grunnlegger svært lite sannsynlig at du vil forlate bedriften din hvis den lykkes. Men sjansen for at noen du rekrutterer ikke trener, eller går før deres fjerde jubileum, er ekstremt høy. Ved å akseptere inntjening på aksjene dine, har du den moralske høye grunnen til å insistere på opptjening av de menneskene du ansetter, og dermed beskytte selskapet mot en potensielt dårlig leie. Uvestede aksjer kan settes tilbake i bassenget og brukes til å ansette en erstatning. Basert på argumentet som er reist ovenfor, bør det være så lite overraskende at grunnleggerne vanligvis får fortrinnsrett i forhold til faste ansatte. I min erfaring foregår de vanligvis en årsklippen og får fortjente kreditt fra den tiden de begynte å tenke på ideen sin. Deres uvestede aksjer kan da få seg over tre eller fire år. For eksempel, hvis en grunnlegger har jobbet med ideen hennes for et og et halvt år før venturefinansiering, kan hun få 37,5 på forhånd (1,5 år4 år) og de resterende 62,5 av aksjene hennes vil være over tre år. Vokt dere for uvanlige fastsettelseskrav Som tidligere sagt har ikke-grunnleggende ansatte vest for sine aksjer over fire år. I noen tilfeller på østkysten har jeg sett at selskaper krever at deres ansatte skal klare seg over fem år, men jeg har aldri sett mindre enn fire år. Bedrifter som støttes av kjøpsselskaper, som ikke er vant til å dele egenkapital med ansatte, krever ofte den merkeligste og mest urettferdige inntjening. Skype, som ble kjøpt av Silver Lake Partners, tok mye varme i 2011 fordi det var en klausul begravet i deres opsjonsavtale som krevde at ansatte skulle være ansatt i selskapet på tidspunktet for en likvidasjonshendelse (salg eller IPO) for å kvalifisere for deres fortjeneste. Med andre ord fikk ansatte som forlot etter et og et halvt år i sin firårige vestring, ingenting da selskapet ble kjøpt av Microsoft fordi de ikke lenger var ansatte når avtalen ble avsluttet. Det er ikke slik inntjening skal fungere. Du skal få din andel av oppkjøpet fortløpende om du er der på tidspunktet for avtalen eller ikke. Dessverre trodde Skype-ansatte som forlot etter en ettårig klippe at de hadde opptatt sine aksjer fordi det er normen. Jo mer ikke-standard den vestlige desto vanskeligere er det vanligvis for et selskap å rekruttere fremragende mennesker. Hvorfor skal noen være enige om fem års fortjeneste hvis de kan få fire års vestring over gaten. Uheldigvis ser noen grunnleggere seg på å stikke inn i linsen av deres ønske om å låse opp ansatte og minimere deres personlige fortynning og unnlater å se den uattraktive og urettferdige naturen iboende i pakkene de tilbyr. Fremskyndet Vesting er ikke for alle Noen selskaper tilbyr akselerasjon til ansatte i tilfelle oppkjøp. Ved det mener jeg at arbeidstaker kan tjene ekstra seks eller 12 måneders inntjening ved avtaleens slutt. Hvis du for eksempel var to og et halvt år på tidspunktet for et oppkjøp, og din bedrift tilbød seks måneders akselerasjon, ville du ha tjent tre fjerdedeler av egenkapitalen (2,5 år 0,5 år4 år) når oppkjøpet stenger. Logikken bak denne fordelen er at arbeidstaker ikke registrerte seg for å jobbe for overtakeren, så de burde kompenseres for å måtte godta en betydelig endring i miljøet. Jeg bør påpeke at akselerasjon ved fusjon vanligvis bare blir tilbudt med det som kalles en dobbelttrykker. Denne setningen betyr at to hendelser kreves for å utløse akselerasjonen: oppkjøp og reduksjon av arbeidsoppgaver etter oppkjøp (dvs. du har en mindre jobb). De fleste selskaper liker ikke å tilby akselerasjon av inntjening ved oppkjøp til noen andre enn ledere fordi anskaffelse av firmaer ikke liker å måtte betale ekstra pris som skyldes å måtte kjøpe flere interesserte aksjer, noe som ofte fører til at en lavere aksjekurs blir tilbudt. Grunnen til at ledere er i stand til å styre akselerasjonsfordelen fordi de ironisk nok er de som mest sannsynlig vil miste jobben i et oppkjøp. (For mer innsikt i oppkjøpsprosessen og hva det kan bety for deg, leser du de forskjellige forskjellene for ansatte i oppkjøp og WhatsApp: Hva er en oppkjøpsordning for ansatte) Vesting er beregnet per tilskudd Ikke ansatt En av de mest forvirrende aspektene ved fortjenesten er at den er beregnet på en per-tilskuddsbasis. For eksempel snakket jeg nylig til en venn som forlot sitt firma åtte år etter at hun hadde inngått, og hun skjønte ikke hvorfor hennes utøvende opsjoner ikke likte hennes aksjer tildelt. Problemet var at følge på stipendene hun fikk, var ikke fullt vest. La oss si at du ble med på firmaet 1. januar 2010 og ble tildelt 40.000 alternativer. Etter tre år ga bedriften din deg ytterligere tilskudd på 10.000 aksjer (ikke så sjenerøs som det vi anbefalte i The Wealthfront Equity Plan). Hvis du forlater etter seks og et halvt år den 30. juni 2016, vil du ha opptjent alle dine opprinnelige bevilgninger (fordi du oppholdt de nødvendige fire årene etter ansettelsesdato) og 87,5 av ditt oppfølgningsstipendium (3,5 år4-årsfest) for totalt 48.750 aksjer (40.000 10.000 0.875). Du bekjemper ikke hele lageret ditt bare fordi du bodde mer enn fire år. Den gode nyheten om å følge med på tilskudd er at de vanligvis ikke har en ettårig klippe. Logikken er at du allerede er en kjent mengde, så det er ikke behov for en annen evalueringsperiode. Derfor i eksempelet ovenfor hadde du hatt 36.250 aksjer hvis du bodde 3,5 år ((40 000 3,54) (10 000 .54)) og ingenting hvis du bare bodde seks måneder. Å forstå din Vesting er en verdig investering, sikkert, og det kan være en utfordring å forstå. Vær imidlertid oppmerksom på at konseptet og dets permutasjoner ikke utviklet seg over natten, heller gjennom mange år, og for å ta opp flere aspekter av ansettelsesprosessen og beholde det beste talentet. Innløsning av aksjeopsjoner har blitt en løsning blant Silicon Valley-selskaper, og du har det bedre å ha en solid forståelse av konseptet. Lær om dine tilskudd og deres vilkår. Tross alt vil mye av din nettoverdi bli påvirket av beslutninger knyttet til din fortjeneste. Om forfatteren Andy Rachleff er Wealthfronts grunnlegger, president og administrerende direktør. Han tjener som styremedlem og viceformann i kapitalforetaket for universitetet i Pennsylvania og som medlem av fakultetet ved Stanford Graduate School of Business, hvor han underviser i kurs på teknologi-entreprenørskap. Før Wealthfront var Andy medstifter og var generell partner for Benchmark Capital, hvor han var ansvarlig for å investere i en rekke vellykkede selskaper, inkludert Equinix, Juniper Networks og Opsware. Han tilbrakte også ti år som en generell partner med Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy tjente sin BS fra University of Pennsylvania og hans MBA fra Stanford Graduate School of Business. Klar til å investere i din fremtid, hvor Begrenset aksje og RSU er skattlagt Ansattes kompensasjon er en stor utgift for de fleste selskaper, derfor finner mange bedrifter det lettere å betale minst en del av deres ansattes kompensasjon i form av aksjer. Denne typen kompensasjon har to fordeler: det reduserer mengden av kontantkompensasjon som arbeidsgivere må betale ut, og tjener også som et insentiv for arbeidstakerproduktivitet. Det er mange typer aksjekompensasjon. og hver har sitt eget sett med regler og forskrifter. Ledere som mottar aksjeopsjoner står overfor et spesielt sett med regler som begrenser omstendighetene de kan utøve og selge dem på. Denne artikkelen vil undersøke arten av begrenset lager og begrensede aksjeenheter (RSUer) og hvordan de blir beskattet. Hva er begrenset Aksjebestemt aksje er per definisjon aksjer som er gitt til en leder som ikke er overførbar og gjenstand for fortabelse under visse forhold, som oppsigelse av ansettelse eller manglende oppfyllelse av bedriftens eller personlige ytelsesstandarder. Begrenset lager blir også generelt tilgjengelig for mottakeren under en gradert opptjeningsplan som varer i flere år. Selv om det er noen unntak, er det mest begrenset lager gitt til ledere som anses å ha insider kunnskap om et aksjeselskap, og dermed gjøre det underlagt regler for innsidehandel i henhold til SEC regel 144. Manglende overholdelse av disse forskriftene kan også føre til fortabelse. Begrensede aksjonærer har stemmerett. det samme som enhver annen type aksjonær. Begrenset aksjebidrag er blitt mer populært siden midten av 2000-årene, da selskapene var pålagt å regne aksjeopsjoner. Hva er begrensede aksjeenheter RSUer ligner begrensede aksjeopsjoner konseptuelt, men varierer i noen viktige hensyn. RSU representerer et usikret løfte av arbeidsgiveren om å gi et bestemt antall aksjer av aksje til arbeidstaker ved fullføring av opptjeningsplanen. Noen typer planer gjør det mulig å foreta kontant betaling i stedet for aksjen, men denne typen plan er i minoriteten. De fleste planer mandat at faktiske aksjer i aksjene ikke skal utstedes før de underliggende paktene er oppfylt. Derfor kan aksjene i aksjene ikke leveres før inntjening og fortabelseskrav er oppfylt og frigjøring gis. Noen RSU-planer gjør det mulig for arbeidstaker å bestemme innenfor bestemte grenser nøyaktig når han eller hun ønsker å motta aksjene, noe som kan bidra til skatteplanlegging. I motsetning til standardbegrensede aksjeeiere har RSU-deltakere imidlertid ikke stemmerett på aksjene i opptjeningsperioden, fordi ingen aksjer faktisk er utstedt. Reglene i hver plan skal avgjøre om RSU-innehavere mottar utbyttekvivalenter. Hvordan er begrenset lagerbeskattet Begrenset aksje og RSU er beskattet annerledes enn andre typer aksjeopsjoner. for eksempel lovbestemte eller ikke-lovbestemte personalekjøpsplaner (ESPP). Disse planene har generelt skattemessige konsekvenser på utøvelses - eller salgstidspunktet, mens begrenset lager blir vanligvis skattepliktig ved fullføring av opptjeningsplanen. For innskuddsplaner skal hele beløpet av det opptjente aksjene regnes som ordinær inntekt i inntjeningsåret. Beløpet som skal deklareres, bestemmes ved å trekke opp den opprinnelige kjøps - eller utøvelseskursen på aksjen (som kan være null) fra aksjens virkelige markedsverdi fra datoen da aksjene blir fullt opptjent. Forskjellen må rapporteres av aksjonæren som ordinær inntekt. Hvis aksjeeieren imidlertid ikke selger aksjene ved opptjening og selger den på et senere tidspunkt, rapporteres eventuelle forskjeller mellom salgspris og virkelig verdi på opptjeningsdagen som en gevinst eller tap. § 83 (b) Valg Aksjeeiere med begrenset lager har lov til å rapportere markedsverdien av sine aksjer som ordinær inntekt på den dato de blir gitt, i stedet for når de blir opptjent, dersom de ønsker det. Dette valget kan i stor grad redusere mengden av skatter som er betalt på planen, fordi aksjekursen på tildelingstidspunktet ofte er mye lavere enn ved opptjeningstidspunktet. Derfor begynner kursgevinsterbehandlingen på tidspunktet for tilskudd og ikke ved opptjening. Denne typen valg kan være spesielt nyttig når det eksisterer lengre perioder mellom når aksjer blir gitt og når de er vest (fem år eller mer). Eksempel - Rapportering Begrenset lager John og Frank er begge sentrale ledere i et stort selskap. De mottar hver for seg begrensede aksjebidrag på 10.000 aksjer for null dollar. Selskapets aksje handles til 20 per aksje på tildelingsdagen. John bestemmer seg for å erklære aksjene ved opptjening mens Frank velger for seksjon 83 (b) behandling. Derfor erklærer John ingenting i bevilgningsåret, mens Frank må rapportere 200 000 som ordinær inntekt. Fem år senere, på datoen lagerbeholdningen blir fullt opptatt, handler aksjen til 90 per aksje. John må rapportere hele 900.000 av aksjebalansen som ordinær inntekt i inntjeningsåret, mens Frank rapporterer ingenting med mindre han selger sine aksjer, som ville være berettiget til kapitalgevinster. Derfor betaler Frank en lavere rente på flertallet av aksjeinntektene, mens John må betale høyest mulig rente på hele beløpet som oppnås i løpet av opptjeningsperioden. Dessverre er det en vesentlig risiko for fortabelse knyttet til valgets § 83 (b) som går utover de standardmessige forkastningsrisikoen som er knyttet til alle begrenset lagerplaner. Hvis Frank skulle forlate selskapet før planen ble etablert, vil han avstå alle rettigheter til hele aksjebalansen, selv om han har erklært 200.000 aksjer til ham som inntekt. Han vil ikke være i stand til å gjenvinne de skatter han betalte som følge av valget hans. Noen planer krever også at arbeidstaker skal betale for minst en del av aksjen på tildelingsdagen, og dette beløpet kan rapporteres som et tap på kapital under disse omstendighetene. Beskatning av RSUer Beskatningen av RSU er litt enklere enn for standardbeholdningsplaner. Fordi det ikke foreligger noe aktuelt aksjeutstedelse, er det ikke tillatt å velge § 83 (b) valg. Dette betyr at det kun er en dato i planens løpetid hvor verdien av aksjen kan deklareres. Beløpet som er rapportert vil være lik markedsverdien av aksjen på dagen for opptjening, som også er leveringsdatoen i dette tilfellet. Derfor er verdien av aksjen rapportert som ordinær inntekt i året som aksjen blir opptjent. Bunnlinjen Det er mange forskjellige typer begrenset lager, og skatte - og fortabelsesregler knyttet til dem kan være svært komplekse. Denne artikkelen dekker bare høydepunktene i dette emnet og bør ikke tolkes som skatteråd. For mer informasjon, kontakt din økonomiske rådgiver. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPOer utstedes ofte av mindre, yngre selskaper som søker. Basis: Kjernekonsepter Hva er en fortjenesteplan En opptjeningsplan forordner når du kan utøve aksjeopsjoner eller når forspørselsbegrensningene bortfaller på begrenset lager. Vesting bestemmes separat for hvert tilskudd. En timeplan er tidsbasert (gradert eller klippet) hvis du må jobbe for en viss periode før du opptrer. Tidsplanen kan også (eller i stedet) være resultatbasert eller knyttet til selskapsspesifikke eller aksjemarkedsmål. Vesting i enkelte situasjoner kan akselereres av styret eller ved visse hendelser, som fusjon eller død (se planen for detaljer). Eksempel: Du får tildelt 5000 aksjeopsjoner eller aksjer av begrenset lager. Din gradert opptjeningsplan spenner over fire år og 25 av stipendvestene hvert år. Ved første årsdagen for tilskuddsdagen og på samme dato i løpet av de påfølgende tre årene, 25 av opsjonene eller begrenset lagervesker. Når hver del vesker har, kan du utøve de tilsvarende alternativene eller selge aksjene i begrenset lager. Dette diagrammet illustrerer opptjeningsplanen: For undersøkelsesdata om de ulike typer opptjeningsplaner som selskapene bruker, se en FAQ om typiske inntjeningsskjemaer og en FAQ spesifikt på tidsbaserte tidsplaner. Oppsigelse stopper nesten alltid innfesting unntatt i visse situasjoner (for eksempel død, funksjonshemming eller pensjon, avhengig av spesifikasjonene i planen og tilskuddsavtalen). Eksempel: Etter situasjonen i forrige eksempel forlater du bedriften tre år etter tilskuddsdagen. Du mister de 1.250 aksjene som ennå ikke er inntjent. For eventuelle uutnyttede opsatte aksjeopsjoner (potensielt 3.750) må du følge reglene for oppsigelsesutøvelse. Dette er en aksjekjøpsavtale for Delaware Corporation. Sjekk ut: 2. Ret til tilbakekjøp 2.1. Ett hundre prosent (100) av Aksjene skal i utgangspunktet være underlagt Companys Repurchase Option (definert nedenfor). 2.2. På datoen ett (1) år fra inntjeningstidspunktet (inntjeningstidspunktet) skal 25 prosent av aksjene som er gjenstand for tilbakekjøpsopsjonen, være tildelt og frigjort fra tilbakekjøpsopsjonen. Deretter skal 148 av aksjene vesle og frigjøres fra tilbakekjøpsalternativet på hvert månedsdagen for inntjeningsdagen, slik at en hundre prosent av aksjene frigjøres fra tilbakekjøpsalternativet på fjerde årsdagen for Inntrengningsdato for inntjening, under alle omstendigheter, underlagt Stifterne fortsatte service til Selskapet gjennom hver dato. 2.3. I tilfelle frivillig eller ufrivillig oppsigelse av Stiftere ansettelsesforhold eller rådgivende forhold til Selskapet eller noen av dets nåværende eller fremtidige datterselskaper, tilknyttede selskaper, etterfølgere eller tilordner som en offiser, direktør, ansatt eller konsulent (Tjenester) av en eller annen grunn (inkludert død eller funksjonshemming), med eller uten grunn, skal selskapet ved tidspunktet for slik oppsigelse (som rimelig fastsatt av selskapets styre) ha et uigenkallelig alternativ til å tilbakekjøpe (tilbakekjøpsopsjonen) noen eller alle aksjer som har ennå ikke utgitt fra tilbakekjøpsopsjonen (de utestående aksjene), til den opprinnelige kjøpesummen pr. andel som er spesifisert i avsnitt 1 (tilbakekjøpsprisen). Selskapet kan utøve sin tilbakekjøpsopsjon til noen eller alle utestående aksjer når som helst innen nitti (90) dager etter oppstart av Founders Services. 2.4. Tilbakekjøpsopsjonen skal utøves av Selskapet, hvis i det hele tatt, ved skriftlig varsel til grunnleggeren eller, dersom grunnleggerne dør, grunnleggerne eksekutor og ved (i) levering til grunnlegger eller stiftere eksekutor en innsjekking i beløp på tilbakekjøpsprisen, (ii) ved kansellering av gjeld tilsvarende tilbakekjøpsprisen, eller (iii) ved en kombinasjon av (i) og (ii) slik at den samlede betalingen og kanselleringen av gjelden er lik tilbakekjøpsprisen. I den utstrekning at et eller flere sertifikater som representerer Unreleased Shares tidligere har blitt levert ut av escrow til grunnleggeren, skal grunnleggeren, før forretningsstedet på den dato som er spesifisert for tilbakekjøp, levere til sosialsekretær sertifikatet (e) som representerer de ikke-utleide Aksjene som skal tilbakekjøpes, skal hvert sertifikat godkjennes for overføring. Ved levering av slik varsel og betaling av den samlede tilbakekjøpsprisen, skal Selskapet bli den juridiske og fordelaktige eieren av de utestående aksjene tilbakekjøpt og alle rettigheter og interesser deri eller knyttet til denne, og Selskapet har rett til å beholde og overføre til eget navn antall tilbakekjøpte aksjer tilbakekjøpes av selskapet uten videre handling av grunnleggeren. For ansatte vil du sannsynligvis gi dem opsjoner eller tillate dem å kjøpe begrenset lager. Verdipapirinntektsspråket vil være lik aksjekjøpsavtalen ovenfor. Her er et eksempel på en opsjonsavtale utstedt i henhold til en aksjepremieplan. Fullstendig avsløring Jeg er medstifter av firmaet som leverer dokumentene. 18.3k Visninger middot Vis Oppvoter midtpunkt Ikke for reproduksjon Flere svar nedenfor. Beslektede spørsmål Hvor kan jeg finne gode maler for grunnleggeravtaler Stock Vesting: Er det noen gang en god ide å lage en grunnleggeravtale uten en 6-12 måneders klippe. Er medadministratorer i en teknisk oppstart en god ide eller dårlig, har jeg registrert firmaet mitt og nå må man få aksjonæravtaler, innkjøp, etc. på plass. Er det noen gode guider for å gjøre dette? Det er en god ide å øke oppstarten i Istanbul i Istanbul